프롭 회사의 마케팅 문구는 하나의 인상을 남기도록 설계되어 있습니다. 평가에 합격하면 그 뒤에는 회사의 실제 자금으로 거래하게 된다는 인상입니다. 현실은 그보다 미묘하고, 그만큼 흥미롭습니다. 그리고 이 구조를 이해하는 것이야말로 평가료를 내기 전에 이 업계에 대해 배울 수 있는 가장 가성비 높은 공부입니다.

이 글에서는 실제로 쓰이는 3가지 계좌 구조 — 시뮬레이션 펀디드, 실자금 펀디드, CFD 미러 — 를 정리하고, 각 구조가 지급에 어떤 의미를 갖는지, 내가 사려는 것이 어느 쪽인지 구매 전에 가려내는 방법을 다룹니다.

시뮬레이션 펀디드 계좌 — 대부분의 “펀디드”의 정체

2026년의 주류 모델로, FX·지수·암호화폐·원자재를 다루는 거의 모든 대형 프롭이 채택한 방식이 시뮬레이션 펀디드 자본입니다. 평가 합격 후 받는 계좌는 겉모습도 조작감도 라이브 계좌와 똑같습니다 — 같은 플랫폼, 같은 체결 감각, 같은 대시보드 — 하지만 체결은 회사의 내부 장부에서 처리되고 외부 시장에는 도달하지 않습니다.

손익은 실제 시장 가격을 기준으로 정확하게 계산됩니다. 지급 기준선에 도달하면 회사는 시뮬레이션 이익의 일부를 “현금으로” 지급합니다. 재원은 평가료, 월 구독료, 그리고 (많은 경우) 실격된 트레이더들이 낸 수수료 풀입니다.

여기서 꼭 짚어야 할 결론이 두 가지 있습니다.

  • 회사는 지급 리스크를 전부 자사 대차대조표로 짊어집니다. 시뮬레이션 계좌에서 난 $5,000의 이익은 회사 입장에서 “당신에게 $5,000를 지급할 의무”라는 실제 부채입니다. 규칙이 엄격해 보이는 이유는, 회사가 감당할 수 있는 수준의 행동을 하는 트레이더만 지급까지 도달하도록 걸러 내기 위해서입니다.
  • 트레이더가 체감하는 “실시장” 경험은 진짜입니다. 스프레드, 슬리피지, 뉴스 발표 시 변동성, 오버나이트 움직임 — 전부 실시장 데이터로 계산됩니다. 비디오 게임을 하고 있는 것이 아닙니다. 실시장을 따라 움직이는 계좌를 거래하고 있고, 지급도 실제 자금 풀에서 나옵니다 — 다만 그 풀을 관리하는 주체가 회사 자신일 뿐입니다.

이 모델을 “가짜 돈”이라고 일축하는 이야기도 있지만, 초점을 벗어난 비판입니다. 당신의 은행 계좌에 들어오는 현금은 진짜입니다. 시뮬레이션되는 것은 “회사가 당신을 대신해 실시장에 그 자본을 노출한다”는 약속이며, 회사는 그 약속을 시장 노출 대신 현금으로 지키고 있는 것입니다.

실자금 펀디드 계좌 — 어디에 존재하는가

소수의 프롭 — 주로 선물 전문(Topstep, Apex, Earn2Trade, Take Profit Trader 등) — 은 평가 후 실자금 펀디드 계좌를 운영합니다. 거래는 회사와 브로커의 관계를 통해 실제 선물 거래소(CME, NYMEX, COMEX, CBOT)에 도달하고, 이익은 실제 결제된 손익의 분배입니다.

이 모델은 구조가 깔끔합니다 — 내부 장부를 따로 대조할 필요가 없고, 회사의 리스크는 브로커 쪽에서 상쇄됩니다. 선물 기반 프로그램이 엄격한 일일 손실 규칙을 두는 경향이 있는 이유이기도 합니다 — 실거래소 체결에서는 “트레이더의 위반 = 회사가 메워야 하는 실제 손실”이 되기 때문입니다.

FX, 지수, 암호화폐, 원자재 분야에서 이런 엄밀한 의미의 “실자금 펀디드”를 운영하는 주요 회사는 거의 없습니다. FX 프롭 사이트가 “실자본으로 거래”를 아무리 강조해도 세부 약관을 읽어 보세요 — 거의 모든 경우 구조는 시뮬레이션입니다.

CFD 미러 계좌 — 규제 압력을 받고 있는 모델

2년 전보다 줄었지만 여전히 존재하는 세 번째 구조가 CFD 미러 계좌입니다. 회사가 CFD 브로커(규제 여부 불문)와 제휴하고, “펀디드” 거래는 당신의 프롭 거래를 미러링하는 형태로 브로커 계좌에서 CFD로 체결됩니다. 회사의 수익은 스프레드, 커미션, 그리고 시뮬레이션 모델과 같은 수수료 풀에서 나오고, 트레이더는 CFD 이익에서 지급을 받습니다.

이 모델이 규제 당국의 관심을 가장 많이 받아 왔습니다. CFTC가 2023년 MyForexFunds에 취한 조치(2025년에 재소 불가 형태로 기각)는 실질적으로 CFD의 법적 지위를 쟁점으로 삼았습니다. 2024년 MetaQuotes의 플랫폼 조치는 미승인 MetaTrader 접근으로 CFD 모델을 운영하던 회사들을 특히 겨냥했습니다. 여러 유럽 당국도 CFD를 기관 계좌처럼 포장해 제시하는 회사에 대한 공시와 경고를 강화하고 있습니다.

2024~2026년의 업계 정리에서 살아남은 CFD 모델 회사 대부분은 시뮬레이션 펀디드나 선물로 옮겨 갔습니다 — 법적 노출이 컸던 데다, CFD 모델을 떠받치던 플랫폼 파트너가 급감했기 때문입니다. 2026년에 새로 진입하는 CFD 전업 프롭은 일단 경계 대상입니다 — 모델 자체가 본질적으로 사기라서가 아니라, 운영 리스크가 높고 법적 환경이 적대적이기 때문입니다.

내가 사려는 것이 어느 쪽인지 가려내는 법

구매 전에 확인할 세 가지입니다.

  1. 평가 규칙이 아니라 “펀디드 계좌 계약서”를 읽으세요. 계약 문구에 구조가 드러납니다 — “your account is a demo environment / 본 계좌는 데모 환경”(시뮬레이션), “your trades will be executed on a live brokerage account at our partner broker / 제휴 브로커의 실계좌에서 체결”(CFD 또는 실자금), “your trades will be settled on the firm’s internal ledger against real market data / 실시장 데이터를 기준으로 당사 내부 장부에서 결제”(시뮬레이션). 계약이 애매하다면 시뮬레이션으로 간주하세요.
  2. 플랫폼을 보세요. 선물 전용 플랫폼(Rithmic, NinjaTrader, TopstepX, ProjectX)은 거의 항상 실제 선물입니다. MT4, MT5, cTrader, DXtrade, Match-Trader는 거의 항상 시뮬레이션 FX/지수/암호화폐이거나 CFD입니다. 플랫폼이 모델을 규정합니다.
  3. 제휴 브로커를 확인하세요. 실자금 FX/CFD 펀디드라면 계약서 어딘가에 제휴 브로커가 명시되어 있습니다. 시뮬레이션 펀디드에는 필요가 없습니다. “powered by [브로커명]“이 눈에 띄는 위치에 있다면 CFD/실자금, 브로커 언급이 전혀 없다면 시뮬레이션입니다.

이 세 가지 확인을 마치면 자신이 무엇을 사는지 알 수 있습니다. 그다음 드로다운 계산기와 비교표로 돌아가 평가료가 적절한지 따져 보세요 — 같은 평가료라도 5년 운영된 회사의 시뮬레이션 펀디드와 설립 14개월짜리 CFD 모델 회사는 완전히 다른 구매입니다.

결론

“진짜 돈인가 가짜 돈인가”는 잘못된 질문입니다. **진짜 질문은 “누가 리스크를 짊어지는가”, “지급은 어디서 나오는가”, “시장 사이클을 거치며 그 계산이 성립함을 증명할 만큼 운영 기간이 긴가”**입니다. 시뮬레이션, 실자금, CFD 어느 모델이든 트레이더에게 충분한 지급을 할 수 있습니다 — 다만 2024~2026년의 생존율이 모델별로 크게 달랐을 뿐입니다.

폐쇄 트래커가 가장 직접적인 증거입니다. 거기 실린 회사는 거의 전부 이 세 모델 중 하나였고, 폐쇄가 가장 집중된 곳은 2024년 초에 플랫폼 접근을 잃은 CFD 미러 모델이었습니다.

본 페이지는 정보 제공용이며 투자 자문이 아닙니다. 조건은 바뀌므로, 계좌를 만들기 전에 반드시 각사 공식 사이트에서 최신 약관을 확인해 주세요.